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2024年11月11日，不良资产行业迎来重磅文件—— 国家金融监督管理总局印发《金融资产管理公司不良资产业务管理办法》（以下简称《不良资产管理办法》）。 11月15日，国家金融监督管理总局有关司局负责人就《不良资产管理办法》答记者问。 为何此时出台《不良资产管理办法》，其中有哪些值得关注的内容呢？ 背景：规模化 首先，作为全国性行业管理办法，《不良资产管理办法》出台，明确了不良资产行业在中国金融乃至中国经济中的位置。 换句话说，当不良资产行业达到了一定的市场规模，需要在经济活动中承担重要职责，同时，行业面临各种复杂因素，需要进一步发展且规范管理的时候，《不良资产管理办法》应运而生。 国家金融监督管理总局有关司局负责人答记者问原文重点—— “围绕化解金融机构和实体企业风险等方面发挥专业特长，有效维护国民经济的稳定运行。”
“考虑到当前金融机构资产风险特征发生较大变化，为与相关政策做好衔接，有序拓宽金融资产管理公司资产收购范围，助力金融机构盘活存量……”
“发挥金融救助和逆周期调节功能，为新形势下防范和化解金融风险、支持实体经济发展发挥积极作用。”
《不良资产管理办法》肯定了不良资产行业在当今经济环境中的重要地位。明确在当前形势下，不良资产行业是在“有效维护国民经济的稳定运行”层面进行，承担着金融机构与实体产业风险化解与产业支持功能。其中，包括金融形势变化后的政策衔接。 “金融救助”与“逆周期调节”是不良资产行业要承担的责任。 此前，总有声音说，未来是不良资产的“黄金时代”。本次《不良资产管理办法》出台，虽不能说在支持这一判断，但至少可以说，不良资产行业渐成气候了。 趋向：市场化 中国不良资产行业发端于“四大AMC（金融资产管理公司）”，由国有银行政策性派生，一直也以政府力量为主导。在这种背景下，中国不良资产行业没有单独的管理办法，依附于既有的金融规范之下。 然而，多年实践中，中国不良资产行业一直在力推相关机构的商业化转型，即以市场化运作来推动不良资产行业向前发展。本次《不良资产管理办法》也是继续在为“在监管部门的指导下”的市场化铺路。 国家金融监督管理总局有关司局负责人答记者问原文重点—— “培育差异化核心竞争力，在发挥逆周期救助性功能，特别是中小金融机构改革化险中发挥积极作用。”
中国不良资产行业的发展过程，也是一个不断市场放开的过程。 从四大AMC、五大AIC（金融资产投资公司），到各省区市1~2家地方AMC，再到众多非持牌投资机构，包括银登中心的出现，已经构成了多层次的市场体系。 市场化的优势就是效率与活力。 所以，以《不良资产管理办法》激发市场活力，是基本目标之一。 我们看到，国家金融监督管理总局有关司局负责人会提及“特别是中小金融机构改革化险中发挥积极作用”。其口径趋向，就是进一步市场化，充分激活市场的活力因素。 实质：专业化 本次《不良资产管理办法》共设8章70条。 所涉及的内容，无论是强调“聚焦主责主业”，还是细化标准、收购流程，或者言及各方关心较多的“有序拓宽金融不良资产收购范围”等，其实质，都是完成不良资产行业的专业化建设。 换句话说，就是明确说法，确定某一门类、某一词汇、某一范畴在不良资产领域的专业解释。 比如，《不良资产管理办法》明确列出了7类可以购买的不良资产。标注“本办法所称价值明显贬损是指资产不能保值或为持有者创造价值，且公开市场价格明显低于债权类资产本金或面值的部分。” 国家金融监督管理总局有关司局负责人答记者问原文重点—— “有序拓宽金融资产管理公司可收购的金融不良资产范围，允许其收购金融机构所持有的重组资产、其他已发生信用减值的资产等，助力金融机构盘活存量，释放更多信贷资源投入到国家政策方针重点支持领域。”
《不良资产管理办法》是国家金融管理部门在金融管理工作中的延伸，它既要遵循金融管理的普遍性原则，又要遵循不良资产专业环境下的行业规则，提供与行业相适应的专业管理环境。如在《总则》中，明确规定四项原则（合规性原则、审慎性原则、公开性原则、合理性原则），与不良资产专业环境相适应。 目标：规范化 专业化的确立，带来规范化的结果。 规范化的结果，首先是经营的规范化。不良资产相关企业会按照《不良资产管理办法》要求去落实。《不良资产管理办法》要求很细、很具体，可对照执行。 实现经营规范化的同时，管理也同样实现规范化。《不良资产管理办法》的要求，也都是明确的监管考核点，国家金融管理部门可以依此，对不良资产相关企业的具体操作进行监管、裁定。 国家金融监督管理总局有关司局负责人答记者问原文重点—— “《办法》坚持以依法合规、公开透明为前提，结合金融资产管理公司近年来业务实践经验和不良资产市场要求，细化不良资产收购、管理、处置全流程的操作规范，明确尽职调查、处置定价、处置公告等关键环节的监管要求，引导金融资产管理公司提高专业收购处置能力，兼顾资产价值、经济价值和社会价值综合平衡。”
如，《总则》下明确规定了“合理性原则”：“开展不良资产业务应科学合理选择处置方式，提高效率，降低成本，优化资源配置，兼顾资产价值、经济价值和社会价值综合平衡。” 那么，相关企业在开展不良资产业务时，这就是一条绕不开的紧箍咒。一旦擦边脱轨，做不合规动作，就可能会触碰条款。 总之，《不良资产管理办法》是在不良资产市场规模化，且在当下承担重要经济任务的背景下，为推进规范化市场发展而颁布的专业性管理文件。它在鼓励行业发展，为行业改革进一步深入保驾护航等方面，将发挥基础性支撑作用。 来源：中国房地产报
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